JAKARTA- Setelah Silicon Valley Bank (SVB) di Amerika Serikat runtuh dengan kecepatan sangat tinggi, diikuti oleh bank Signature dan Silvergate, bersama dengan krisis Credit Suisse, kebijakan Federal Reserve AS menaikan suku bunga disalahkan karena mendorong pemberi pinjaman menjadi bangkrut.
Setidaknya 186 bank AS berpotensi menghadapi risiko yang sama dengan Silicon Valley Bank yang baru saja runtuh. Demikian sebuah studi oleh sekelompok ekonom memperingatkan dan diulas oleh Svetlana Ekimenko di Sputnik diterjemahkan Bergelora.com di Jakarta, Minggu (19/3)
Semua pemberi pinjaman uang ini ditantang oleh masalah serupa, kata para peneliti, mengutip perhitungan yang menunjukkan penurunan nilai aset bank baru-baru ini. Tim, termasuk Erica Xuewei Jiang dari University of Southern California, Gregor Matvos dari Kellogg School of Management Northwestern University, Tomasz Piskorski dari Columbia Business School, Finance, dan Stanford University’s Amit Seru, memperingatkan peningkatan kerentanan sistem perbankan AS terhadap “deposan berjalan yang tidak diasuransikan” seperti itu yang menyebabkan SVB gagal.
Pada 10 Maret, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengumumkan bahwa mereka mengambil alih SVB setelah itu menjadi pemberi pinjaman terbesar kedua yang runtuh dalam sejarah AS, dan terbesar sejak krisis keuangan 2008.
Dalam menjalankan hiruk-pikuk di SVB, pelanggan yang bersangkutan menarik simpanan yang tidak diasuransikan setelah aset pemberi pinjaman berkurang di tengah-tengah Kenaikan suku bunga US Federal Reserve tanpa henti berkampanye.
Para ekonom menganalisis “eksposur aset” bank-bank AS ketika sistem perbankan sentral negara itu terus menaikkan suku bunga untuk menentukan kemungkinan implikasi bagi stabilitas keuangan.
Buku aset bank, kerugian nilai pasar, dan persentase pendanaan dinilai selama penelitian. Tim menjelaskan bahwa uang kertas dan pinjaman hipotek AS adalah jenis aset yang rentan terhadap penurunan nilai ketika obligasi baru menawarkan tingkat yang lebih tinggi. Karena dana yang berasal dari deposan yang tidak diasuransikan – mereka yang memiliki rekening di atas $ 250.000 – dipelajari oleh para ekonom, mereka fokus pada apa yang mereka klaim sebagai masalah potensial.
Tim menghitung sejumlah faktor yang menyebabkan penurunan SVB yang berpotensi berdampak pada semua bank AS. Kemudian ditentukan bahwa aset yang tidak mencukupi yang tersedia untuk semua deposan dapat mengakibatkan hampir 190 bank menghadapi risiko penurunan nilai yang potensial bagi deposan yang diasuransikan jika setengah dari deposan yang tidak diasuransikan bergegas untuk dengan cepat menarik dana dari salah satu bank Amerika yang bersangkutan.
Lebih lanjut, potensi $ 300 miliar dalam bentuk simpanan yang diasuransikan mungkin menghadapi kerugian.
Langkah selanjutnya untuk bank-bank semacam itu adalah intervensi dari Federal Deposit Insurance Corporation.
“10 persen bank memiliki kerugian yang tidak diakui lebih besar daripada yang ada di SVB. SVB juga bukan bank dengan modal terburuk, dengan 10 persen bank memiliki kapitalisasi lebih rendah daripada SVB. Di sisi lain, SVB memiliki bagian yang tidak proporsional dari pendanaan yang tidak diasuransikan: hanya 1 persen bank yang memiliki leverage yang tidak diasuransikan lebih tinggi. Gabungan, kerugian dan leverage yang tidak diasuransikan memberikan insentif bagi deposan SVB yang tidak diasuransikan, “kata surat kabar para ekonom itu.
“Perhitungan kami menunjukkan bahwa bank-bank ini tentu saja berisiko.dan tidak akan ada intervensi atau rekapitalisasi pemerintah lainnya,” penelitian menyimpulkan. (Enrico N. Abdielli)
